Der ultimative Leitfaden zu LSTfi auf Ethereum
Alles, was Sie über LSTfi wissen müssen
Befürchten Sie, dass Sie den Anschluss an LSTfi verpassen? Weiter lesen. Wir betrachten die verschiedenen Arten von Protokollen, die sich im LSTfi-Bereich bilden, und helfen Ihnen, fundiertere Entscheidungen darüber zu treffen, wie Sie an der mittlerweile größten DeFi-Kategorie auf Ethereum teilnehmen möchten.
In diesem Leitfaden werfen wir einen Blick auf das gesamte LSTfi-Ökosystem, einschließlich einiger der besten LSTfi-Protokolle, und helfen Ihnen dabei, das volle Potenzial (und die damit verbundenen Risiken) einer Investition in diese neue DeFi-Kategorie auszuschöpfen.
Worum geht es bei LSTfi?
Liquid Staking auf Ethereum hat gesehendeutliches Wachstum im Jahr 2023und zeigt keine Anzeichen einer Verlangsamung.
Der Anstieg des Liquid Staking hat den Weg für eine neue DeFi-Kategorie namens LSTfi (auch bekannt als LSDfi) geebnet. Eine Einführung in LSTfi erhalten Sie imEinführung in LSTfiArtikel in unserem Journal.
Der LSTfi-Bereich besteht aus strukturierten Produkten, die Liquid Staking Tokens (LSTs) als primäre Sicherheitenquelle verwenden. Diese strukturierten Produkte bieten Inhabern von Liquid Staking Tokens (LSTs) zusätzliche Nutzen- und Ertragsmöglichkeiten.
Es gibt bereits eine Reihe strukturierter Produkte im LSTfi-Bereich, die die Nutzung dieser Rendite auf unterschiedliche Weise revolutionieren. Bevor wir einen Blick auf die verschiedenen LSTfi-Protokolle werfen, die Ihnen zur Verfügung stehen, dachten wir, es wäre besser, einen Schritt zurückzutreten und zu sehen, wie LSTfi in die gesamte ETH-Abstecklandschaft passt.
Lassen Sie uns von Grund auf einen kurzen Blick auf jede Ebene des Ethereum-Stake-Ökosystems werfen …
Protokollschicht
Die Basis des LST-Ökosystems ist die Beacon Chain. Dies ist die Proof-of-Stake-Blockchain von Ethereum und die Grundschicht für die gesamte Blockproduktion im Netzwerk. Die Emissionen von Blöcken dienen als Grundlage für den jährlichen Prozentsatz (APR) beim Abstecken von Liquidity Staking Token (LST) und spielen eine entscheidende Rolle bei der Erleichterung der Entwicklung von Produkten, die diese Rendite nutzen.
Validatorschicht
Oberhalb der Protokollschicht gelegen, stellen die Betreiber und Technologieanbieter die wesentliche Infrastruktur bereit, die für den Betrieb von Validatoren im Netzwerk erforderlich ist. Sie tragen die Verantwortung für die Erreichung und Aufrechterhaltung eines Netzwerkkonsenses.
Absteckschicht
Die Validatoren sind die Basisschicht, auf der Liquid Staking Protocols aufbauen. Diese Protokolle stellen Liquid Staking als Dienstleistung bereit und stellen einen Liquid Staking Token (LST) als Quittung für den in ihrem Protokoll eingesetzten Betrag eines Benutzers aus.
DeFi <> Staking Bridge
LSTs geben dem Staker im Wesentlichen eine tokenisierte Darstellung seiner Vermögenswerte auf der Blockchain.
Diese Token entsprechen im Allgemeinen dem ERC-20-Standard und ermöglichen so ihre Nutzung nicht nur im Ethereum-Netzwerk, sondern auch in verschiedenen Layer-2- und EVM-kompatiblen Netzwerken. LSTs ermöglichen es Stakeholdern außerdem, mit mehreren DeFi-Betreibern für Aktivitäten wie den Austausch von Vermögenswerten und die Kreditvergabe zusammenzuarbeiten.
DeFi-Infrastruktur
DEXs
Die Einlösung eines LST gegen den zugrunde liegenden Vermögenswert erfolgt nie sofort. DEXs spielen eine wichtige Rolle bei der Minderung dieses Risikos, da sie den Nutzern die Liquidität bieten, damit sie ihre Einsatzpositionen viel schneller aufgeben können.
Kreditmärkte
Kreditplattformen wie Aave und Compound bieten Anlegern die Möglichkeit, ihre LSTs als Sicherheit für die Absicherung von Krediten zu nutzen. Diese Vereinbarung erhöht die Liquidität und bietet LST-Inhabern zusätzliche Hebelwirkung, wodurch sie die durch das Ethereum-Einsatz erzielte Rendite steigern können.
Strukturprodukte im LSTfi-Markt
Den obersten Bereich des Technologie-Stacks belegen die strukturierten Produkte, die unter Verwendung von LSTs hergestellt werden. In den folgenden Abschnitten werden wir einige der führenden strukturierten Produkte untersuchen, die in der LSTfi-Landschaft entstehen.
Warum an LSTfi teilnehmen?
LSTfi war bisher der heißeste Trend des Jahres 2023. Wird es weiterhin ein exponentielles Wachstum verzeichnen? Oder wird dies ein weiterer Trend sein, der auf einem Hügel stirbt? Werfen wir einen Blick auf den aktuellen Stand und erläutern wir, warum wir denken, dass LSTfi es wert ist, beachtet zu werden.
Erstens nimmt die Beteiligung an der ETH immer mehr zu. Die Einsatzquote im Netzwerk überstieg kürzlich zum ersten Mal die 20-Prozent-Marke. Dieser Prozentsatz stellt die Anzahl der berechtigten Token dar, die im Netzwerk eingesetzt werden. Als das Shappella-Upgrade im April 2023 in Betrieb ging, lag dieser Wert bei 14 %. Der Anstieg in diesem Jahr stellt einen zusätzlichen Wert von 7 Milliarden Staked ETH dar, und was noch wichtiger ist: 4,8 Milliarden davon sind Liquid Staked ETH!
Zweitens hat der oben erwähnte Anstieg des ETH-Einsatzes den gesamten adressierbaren Markt für LSTs auf ein neues Niveau getrieben. Zum Zeitpunkt des Schreibens beträgt die Gesamtmarktkapitalisierung aller LSTs auf Ethereum 19 Milliarden US-Dollar. Im Vergleich dazu beträgt die Gesamtmarktkapitalisierung strukturierter Produkte in LSTfi nur 800 Millionen US-Dollar, was etwa 4 % der Marktkapitalisierung von LST entspricht.
Dies stellt eine riesige Menge ungenutzter Sicherheiten dar und gibt den LSTfi-Protokollen große Chancen, weiter zu wachsen und zu reifen.
Nachdem wir nun besser dargelegt haben, wo LSTfi in der Abstecklandschaft steht, werfen wir einen genaueren Blick auf einige der verschiedenen Kategorien von Strukturprodukten, die Ihnen auf dem LSTfi-Markt zur Verfügung stehen. Konkret konzentrieren wir uns in diesem Artikel auf LST-Backed Stable Coins, Interest Rate Swap LSTs und Index LSTs.
Lasst uns eintauchen …
LST-gestützte stabile Münzen
Stablecoins gibt es seit fast 10 Jahren. Bisher ließen sie sich im Allgemeinen in drei große Kategorien einordnen: Fiat-gestützt, kryptogestützt oder algorithmisch. Innerhalb dieser Kategorien können sich Stablecoins aufgrund ihrer zugrunde liegenden Vermögenswerte, Besicherungsverhältnisse und Preisstabilitätsmechanismen unterscheiden.
Fast das gesamte DeFi wird derzeit von FIAT-gestützten Stablecoins wie USDT und USDC angetrieben, die beide eine nachgewiesene Kapitaleffizienz und Preisstabilität aufweisen, aber bei der Dezentralisierung ungenügend sind.
Seit dem Shapella-Upgrade im April sind Stablecoin-Protokolle führend beim Wachstum des LSTfi-Marktes.
Was sind LST-gestützte Stablecoins?
LST-gestützte Stablecoins sind Vermögenswerte, bei denen die zugrunde liegende Sicherheit aus Liquid Staking Tokens (LSTs) wie stETH, rETH usw. besteht. Emittenten ermöglichen Benutzern die Prägung von Stablecoins unter Verwendung von LSTs als zugrunde liegende Sicherheit.
Die meisten von ihnen sind ausschließlich durch LSTs abgesichert, einige sind jedoch teilweise abgesichert, wie z. B. DAI oder crvUSD, und umfassen andere Vermögenswerttypen wie ETH als Teil ihrer Sicherheiten.
Möglichkeiten mit LST-gestützten Stablecoins
LST-gestützte Stablecoins bewahren die Schlüsseleigenschaften eines Stablecoins und schaffen gleichzeitig eine Reihe neuer Möglichkeiten für Anleger. Diese beinhalten:
Erträge erzielen: Inhaber von LST-gestützten Stablecoins haben die Möglichkeit, Erträge zu erzielen. Dies steht im Gegensatz zu herkömmlichen Stablecoins, bei denen der Ertrag aus Sicherheiten normalerweise als Einkommen für den Emittenten und nicht für die Stablecoin-Inhaber erfasst wird.
Vermeiden Sie Opportunitätskosten: In einem Umfeld steigender Zinsen verursacht das Halten traditioneller Stablecoins Opportunitätskosten, da Sie andere renditeträchtige Instrumente verpassen. Mit LST-gestützten Stablecoins können Sie diese Opportunitätskosten vermeiden.
Krypto-Besicherung: Die meisten aktuellen Versionen von LST-gestützten Stablecoins sind kryptobesichert und bieten ein anderes Risikoprofil als Fiat-besicherte Stablecoins.
Preisstabilitätsmechanismen: LST-gestützte Stablecoins verfügen häufig über integrierte Mechanismen zur Preisstabilität, wie z. B. Mindestbesicherungsquoten und Rücknahmemechanismen, die die „Preisuntergrenze“ bzw. „Preisobergrenze“ bilden.
Risiken mit LST-gestützten Stablecoins
LST-Backed Stablecoins bergen auch viele Risiken, die vor einer Investition berücksichtigt werden müssen. Zu den Hauptrisiken, auf die Sie achten sollten, gehören:
Wenn der Wert Ihrer Sicherheiten unter einen bestimmten Schwellenwert fällt, werden Ihre Vermögenswerte liquidiert (verkauft), um den Preisverfall auszugleichen, was zum Verlust Ihrer eingesetzten Vermögenswerte führt.
Die Liquidität von LST-Backed Stablecoins kann als Risiko angesehen werden. Was sind die zugrunde liegenden Vermögenswerte des Stablecoins? Wie erfolgt der Ein- und Austausch? An welchen Börsen sind sie verfügbar?
Auch die Besicherungsquote kann ein Risiko darstellen. Eine niedrigere Besicherungsquote bedeutet, dass weniger Zeit bleibt, auf ein angespanntes Marktumfeld zu reagieren, um zu verhindern, dass die Bindung des Stablecoins aufgehoben wird.
Bei der Investition in ein LSTfi-Protokoll besteht immer ein Smart-Contract-Risiko.
Protokolle, die Lösungen anbieten:
1. Lybra Finance
Ein Überblick über Lybra
Der LST-gestützte Stablecoin von Lybra, eUSD, erwirtschaftet im Laufe der Zeit kontinuierlich Erträge.
LybraKürzlich ist die Version 2 in Betrieb gegangen, die neue Funktionen mit sich bringt, beispielsweise die Hinzufügung eines neuen Stablecoins, peUSD (Pegged eUSD). Im Gegensatz zu eUSD ist peUSD mit einer Reihe verschiedener L2s und einer Vielzahl von DeFi-Anwendungen kompatibel.
Lybra unterstützt jetzt BETH, rETH und wstETH als Sicherheit für die Prägung von eUSD/peUSD.
So verwenden Sie Lybra
Zahlen Sie ETH/LSTs ein, um entweder eUSD oder peUSD gegen Ihre Sicherheiten zu prägen.
Wenn Sie eUSD besitzen, können Sie einen Zins von ca. 5 % APY verdienen. Der Ertrag wird aus den zugrunde liegenden eingesetzten Vermögenswerten entnommen und gleichmäßig an die Inhaber von eUSD verteilt.
Benutzer können eUSD in peUSD umwandeln und über DeFi hinweg verwenden und gleichzeitig die zugrunde liegende Rendite der als Sicherheit verwendeten LSTs erzielen.
Warum Lybra Finance nutzen?
Durch die Prägung von eUSD können Benutzer die Inflation übertreffen. Zum Zeitpunkt des Schreibens können Inhaber bis zu 5 % APY auf ihre eingesetzte ETH verdienen.
Mit peUSD können Benutzer an DeFi-Aktivitäten teilnehmen und gleichzeitig weiterhin Erträge erzielen, wodurch ihr Kapital härter arbeitet.
Lybra bietet LBR-Token als Anreiz für eUSD-Inhaber an. LBR kann eine zusätzliche Einnahmequelle sein, kann aber auch zur Abstimmung über Governance-Vorschläge genutzt werden.
2. Prisma Finance
Ein Überblick über Prisma
Prismaist ein neues DeFi-Grundelement, das sich darauf konzentriert, das volle Potenzial von LSTs auf Ethereum auszuschöpfen.
Prisma ermöglicht es Benutzern, einen Stablecoin, mkUSD, zu prägen, der vollständig durch liquide Einsatztoken besichert ist. Der Stablecoin wird von Curve und Convex Finance gefördert, um ein kapitaleffizientes Schwungrad zu schaffen, bei dem Benutzer zusätzlich zu ihren Etheruem-Einsatzprämien Handelsgebühren, CRV, CVX und PRISMA erhalten können.
Obwohl Prisma relativ neu ist, hat es sein Startziel bereits am ersten Tag erfolgreich erreicht und 20 Millionen US-Dollar in mkUSD geprägt, unterstützt durch ETH-LSTs.
Wie verwende ich Prisma?
Benutzer können mkUSD prägen, indem sie entweder wstETH, cbETH, rETH oder sfrxETH als Sicherheit hinterlegen.
Inhaber von mkUSD können Renditechancen über Curve- und Convex-Pools oder Prismas eigenen Stability Pool nutzen.
PRISMA-Token werden verwendet, um Anreize für die Prägung von mkUSD zu schaffen und einen aktiven Kredit oder eine Einzahlung in ihren Stabilitätspool aufrechtzuerhalten.
Benutzer können an der Governance teilnehmen, indem sie ihre PISMA-Token für einen festgelegten Zeitraum sperren. Im Gegenzug erhalten sie vePRISMA, was ihnen ein Stimmgewicht basierend auf der Sperrdauer (von einer Woche bis zu einem Jahr) verleiht.
Warum Prisma verwenden?
Prisma ist von Haus aus multisicher und unterstützt fünf beliebte LSTs als Sicherheiten.
vePrisma-Inhaber können Anreize für Aktionen schaffen, Sicherheitenparameter anpassen und bis zu 100 % PRISMA-Belohnungserhöhungen basierend auf der Stimmgewichtung erhalten. Eine Bestechungsschicht ergänzt die Governance und sorgt für zusätzliche Anreize.
Prisma hat Sicherheitsaudits von Mixbytes, Zellic und Nomoi abgeschlossen.
3. Floß
Ein Überblick über Raft
Floßist ein DeFi-Protokoll, mit dem Sie seinen nativen Stablecoin „R“ generieren können, indem Sie LSTs als Sicherheit hinterlegen. R ist ein dezentralisierter USD-Stablecoin mit hoher Liquidität über viele Handelspaare hinweg und einer stabilen Bindung.
Benutzer können R mit einer Schuldenposition von 120 % ausleihen, was eine niedrigere Mindestbesicherungsanforderung als bei anderen LST-gestützten Stablecoins darstellt.
Dank eines besseren Designs, das eine bessere Abstimmung der Anreize zwischen Kreditnehmern, Liquiditätsanbietern und Stablecoin-Inhabern gewährleistet, hat Raft auch bewiesen, dass es in der Lage ist, eine engere Bindung als die großen LSD-gestützten Stablecoins aufrechtzuerhalten.
So verwenden Sie Raft
Zahlen Sie stETH oder rETH ein, um R-Stablecoin gegen Ihre Sicherheit auszuleihen und eine Schuldenposition auf Raft zu eröffnen.
R hat eine Mindestsicherheitsquote von 120 %, so können Benutzer beispielsweise wstETH im Wert von 1,20 USD einzahlen und 1R prägen.
R kann für verschiedene Zwecke wie Liquiditätsbereitstellung, Handel, Kreditvergabe oder als Sicherheit in anderen DeFi-Protokollen verwendet werden.
Warum Raft verwenden?
Kapitaleffizienz: Behalten Sie alle Ihre Einsatzprämien auf Ihren LSD-Sicherheiten und profitieren Sie gleichzeitig von einer Mindestbesicherungsquote (120 %), die niedriger ist als bei anderen wichtigen Protokollen.
Geringere Kosten: Für die Generierung von R fällt nur eine einmalige Gebühr an, es fallen keine zusätzlichen laufenden Zinskosten an
One-Step-Leverage: Erzielen Sie per Knopfdruck eine bis zu 6-fache Hebelwirkung auf Ihre Einsatzprämien zu geringeren Kosten als bei anderen wichtigen Protokollen.
R-Anwendungsfälle: Setzen Sie Ihr R im DeFi-Ökosystem ein, unter anderem indem Sie Liquiditätsanbieter in einem der vielen R-Pools werden.
4. Athene
Ein Überblick über Ethena
Atheneist ein dezentrales Stablecoin-Protokoll, das auf Ethereum basiert und eine krypto-native Lösung für Geld bietet, das nicht auf das traditionelle Bankensystem angewiesen ist.
So verwenden Sie Ethena
Benutzer zahlen stETH/ETH/USD oder einen beliebigen USD-Stablecoin ein und können USDe 1:1 prägen.
Der Stablecoin wird durch stETH-Sicherheiten abgesichert.
USDe kann in CeFi und Defi für Handelspaare verwendet werden und bietet die Möglichkeit, es mit Ethena zu verpfänden, um eine Rendite zu erzielen.
Es wird auch möglich sein, USDe über eine überbesicherte Schuldenposition zu prägen.
Warum Ethena verwenden ?
Vollständig transparente Sicherheiten in der Kette
Skalierbarer Stablecoin mit einem Besicherungsverhältnis von 1:1
Die Rückgabe von Belohnungen an die Inhaber steht im Gegensatz zum aktuellen Modell zentralisierter Stablecoin-Emittenten, die die Rendite internalisieren und ein „renditefreies Risiko“ anbieten.
Stabilität durch gegenläufige Delta-gesicherte Short-Futures-Positionen.
Zensurresistenter Stablecoin, der als Rückgrat von DeFi und CeFi dienen kann
Mehr Optionen
Weitere bemerkenswerte LST-gestützte Stablecoins sind:SchwereUndGyroskop. Beide haben in diesem Jahr Protokolle eingeführt und machen Fortschritte auf dem Markt.
LST-Zinsswap-Produkte
Was sind LST-Zinsswap-Produkte?
Zinsswaps (IRS) können am besten als der Austausch von Zinssätzen zwischen zwei Parteien über einen festgelegten Zeitraum beschrieben werden. In der TradFi-Welt sind Zinsswaps bereits eine zentrale Säule des globalen Derivatemarktes. Bisher blieb der IRS in Bezug auf DeFi jedoch weitgehend unangetastet.
In diesem Jahr sind neue strukturierte Produkte entstanden, die den Austausch von Erträgen ermöglichen, die durch liquide Einsätze erzielt werden. Hat LSTfi für diesen Giganten in der TradFi-Welt eine neue dezentrale Ära eingeläutet?
Chancen mit LST-Zins-Swap-Produkten
Zinsswap-Produkte im LSTfi-Bereich nutzen die Rendite, die durch Ihre Liquid Staked Tokens erzielt wird, und nutzen sie für den Handel, die Kreditvergabe und andere festverzinsliche Lösungen.
Diese Protokolle revolutionieren die Nutzung der aus LSTs generierten Erträge und bieten den Benutzern zusätzliche Nutzen- und Verdienstmöglichkeiten.
Risiken mit LST-Zinsswap-Produkten
Zinsswap-Produkte besetzen einen anspruchsvolleren Bereich von DeFi, sodass weniger erfahrene Benutzer sie möglicherweise als komplex zu verstehen empfinden.
Da Zinsswap-Produkte für DeFi neu sind, können sie in verschiedenen Teilen des Protokolls neuartige Komplexitäten beinhalten. Eine Zunahme der Komplexität kann auch ein erhöhtes Risiko bedeuten.
Wie bei allen DeFi-Produkten besteht immer ein Smart-Contract-Risiko. Es ist ein Muss, sicherzustellen, dass das Protokoll von einer renommierten Smart-Contract-Prüfungsfirma geprüft wurde.
Protokolle, die Lösungen anbieten :
1. Pendel
Ein Überblick über Pendle
Pendelist ein erlaubnisloses Ertragshandelsprotokoll, das Benutzern in DeFi feste Zinssätze ermöglicht. Einfach ausgedrückt ermöglicht Pendle den Handel mit den aus LSTs generierten Erträgen.
Pendle teilt LSTs in zwei separate Token auf, wobei der erste der Principle Token (PT) ist, der den zugrunde liegenden Vermögenswert darstellt, und der zweite der Yield Token (YT), der die zukünftige Rendite darstellt.
Benutzer können PT- und YT-Tokens auf dem AMM von Pendle handeln.
So verwenden Sie Pendle
Auf der Plattform gibt es zwei Betriebsmodi: Pendle Earn und Pendle Trade. Benutzer können auf der Benutzeroberfläche zwischen beiden wechseln.
Pendle Earn ist die einfachste Möglichkeit, mit der Plattform zu interagieren. Benutzer können entweder eine Position mit fester Rendite erwerben, die bei Fälligkeit eingelöst werden kann. Oder sie können Liquidität bereitstellen, um den Handel zu erleichtern. Beide werden in einer benutzerfreundlichen Benutzeroberfläche präsentiert.
Alternativ bietet Pendle Trade eine vollständige Palette von Funktionen, die es Benutzern ermöglichen, Erträge durch den Kauf und Verkauf von PT- und YT-Tokens auf dem AMM von Pendle zu handeln.
Eine vollständige Anleitung zur Verwendung von Pendle Earn und Pendle Trade finden Sie unterPendles Dokumente.
Warum Pendle verwenden?
Pendle bietet Benutzern Zugriff auf die folgenden Ertragsstrategien:
Feste Rendite – volatilitätssichere Rendite, das Rückgrat der institutionellen Absicherung, die der Schlüssel sein kann, um mehr institutionelle Anleger für diesen Bereich zu gewinnen.
Fester Ertrag – Benutzer können einen festen Ertrag mit LSTs wie stETH oder sfrxETH erzielen
Lange Rendite – Benutzer können darauf wetten, dass die LST-Rendite steigt, indem sie mehr Rendite kaufen
Erzielen Sie eine Rendite ohne zusätzliche Risiken, indem Sie Liquidität für Geschäfte mit Ihren LSTs bereitstellen
Eine Mischung aus einer der oben genannten Strategien
LST-Indexprodukte
Was sind Sie?
LST-Indexprodukte bieten Anlegern die Möglichkeit, über ein einziges Anlageinstrument in eine Reihe verschiedener LSTs zu investieren.
Benutzer können in LST-Indexprodukte investieren, um ihr Engagement in einem beliebigen LST zu diversifizieren. Ähnlich wie ein traditioneller ETF oder Indexfonds besteht ein Indexprodukt im LSTfi-Bereich aus einem Korb von LSTs mit jeweils einer bestimmten Gewichtung oder Strategie.
Basierend auf ihrer spezifischen Strategie können LST-Indexprodukte entweder in einen Diversifikationsindex, einen High Yield Index, einen Liquidity Aggregator Index oder einen Stabilized Yield Index gruppiert werden.
Gelegenheiten
Durch die Investition in einen LST-Index diversifizieren Sie Ihr Engagement auf dem Markt für liquide Einsätze und streuen so Ihr Risiko.
Ein weiterer Vorteil besteht darin, dass Sie zur Dezentralisierung des Netzwerks beitragen. Mit einem LST-Index investieren Sie in einen Korb von LSTs und nicht nur in einen.
Ein dritter Vorteil ist die Benutzerfreundlichkeit. Ein LST-Indexprodukt verteilt Ihre Investition automatisch auf mehr als einen LST, anstatt selbst in einzelne LSTs zu investieren.
Risiken
Wenn Sie in Index-LSTs investieren, stellen die zugrunde liegenden Vermögenswerte immer individuelle Risiken dar. Stellen Sie sicher, dass Sie DYOR haben.
Wie bei allen strukturierten Produkten im LSTfi-Bereich besteht ein Smart-Contract-Risiko, das berücksichtigt werden muss.
Zu den Protokollen, die Lösungen anbieten, gehören…
1. Diversified Staked Ethereum Index (dsETH)
Ein Überblick über dsETH
Basierend auf Index Protocol (einem Treuhandzweig von Set Protocol v2),dsETHist ein Index-LST, der einen einfachen Zugang zu komplexen DeFi-Strategien ermöglicht, indem er diese in ERC20-Token übersetzt.
dsETH ermöglicht die Diversifizierung von Liquid-Stake-Tokens und stellt sicher, dass Benutzer von der Dezentralisierung, der geringeren Volatilität und dem überwältigenden Auswahlprozess – der Analyselähmung – profitieren.
So kaufen Sie dsETH
Benutzer können dsETH über das kaufenIndex Coop App.
dsETH kann auch über die oben aufgeführten DEXs erworben werden.
Warum dsETH kaufen?
Benutzer erhalten einen diversifizierten Zugang zu hochliquiden Einsatztokens, wodurch die mit jedem einzelnen Token verbundenen Risiken reduziert werden.
Inhaber von dsETH erhalten eine Rendite, die einem gewichteten aggregierten effektiven Jahreszins der zugrunde liegenden Token entspricht.
dsETH verfügt über eine einzigartige Methodik, die LSTs basierend auf ihrem Dezentralisierungsgrad gewichtet; Die Ausgabe von Protokollen mit mehr Knotenbetreibern und einer besseren Anteilsverteilung macht einen größeren Anteil des Index aus.
2. srETH
Ein Überblick über srETH
srETHist ein robuster Ethereum Liquid Staking Index, der vom Staking Rewards-Team verwaltet wird. srETH minimiert die Volatilität mit einer vorhersehbareren Rendite.
So kaufen Sie srETH
Beim Start zahlen Benutzer entweder ETH oder USDC ein, um srETH zu prägen
Warum srETH halten?
Erhalten Sie langfristig eine vorhersehbarere Rendite, anstatt Schwankungen bei den Einsatzprämien ausgesetzt zu sein.
Risikooptimierte Strategien, verwaltet vom Staking Rewards-Team aus unvoreingenommenen Forschern.
srETH bietet Benutzern immer die besten Vanilla-Einsatzerträge, zusätzlich zu den Erträgen unserer vertrauenswürdigen DeFi-Partner.
Die Möglichkeit, jederzeit eine Sicherheit Ihrer Wahl abzuheben.
Melden Sie sich für den frühen Zugang zu srETH anbevor es live geht.
3. Ursprungsether (OETH)
Ein Überblick über OETH
JAist ein LST-Ertragsaggregator, der stETH, rETH und sfrxETH in einem Token kombiniert. OETH-Inhaber erhalten eine tägliche Rendite in Form einer positiven Rebase direkt in ihre Wallets.
Benutzer, die über OETH verfügen, müssen sich nie um die Verwaltung einer DeFi-Position kümmern, da das Protokoll die Sicherheiten zwischen den geprüften Strategien jede Woche neu ausgleicht und so die höchsten Renditen in DeFi anstrebt.
So kaufen Sie OETH
Der native Weg, OETH zu kaufen, besteht darin, entweder das zu verwendenOUSD-DappoderJA dapp.
OETH kann auch an den oben aufgeführten DEXs oder einer Reihe von CEXs erworben werden.
Warum JA halten?
OETH-Inhaber erhalten höhere Renditen als die Rendite, die sie mit einem der zugrunde liegenden LSTs oder Renditestrategien erzielen würden.
Die normalen Validator-Belohnungen werden aus den zugrunde liegenden Vermögenswerten zusammengefasst und an die Inhaber verteilt. Darüber hinaus wird jede in OETH umgewandelte ETH in einem Smart Contract gehalten, der das Kapital zwischen Morpho, Curve und Convex verteilt und so eine höhere Rendite für die Nutzer generiert.
4. UnshETH
Ein Überblick über UnshETH
UnshETHfördert die Dezentralisierung, indem es den Wettbewerb zwischen den ETH-Liquid-Staking-Protokollen kultiviert. Das Protokoll erreicht dies, indem es die Dezentralisierung durch sein Anreizmodell vorantreibt.
Das Ziel von UnshETH besteht darin, Kapital im gesamten LST-Ökosystem so zu verteilen, dass die Dezentralisierung der Validatoren Vorrang hat.
So prägen Sie UnshETH
Sie können USH über ihren Beamten prägenEinzahlungsseite. Benutzer können entweder ETH oder einen von 7 verschiedenen LSTs in USH umwandeln, die anschließend an Ihre Wallet-Adresse übertragen werden.
Warum UnshETH prägen?
Inhaber von USH profitieren von der Rendite der zugrunde liegenden LSTs sowie von der Rendite der Swap-Gebühren, die vom unshETH vdAMM generiert werden.
Anleger können sich auch dafür entscheiden, ihren USH zu verpfänden, im Gegenzug für vdUSH, das Stimmrecht für Vorschläge und Entscheidungen zur Governance des Protokolls vertritt.
Darüber hinaus kann unshETH über mehrere Blockchains hinweg verwendet werden, einschließlich BNB Chain und Arbitrum.
5. ETHPLUS (ETH+)
Ein Überblick über ETH+
ETH+ ist ein von der Gemeinschaft verwalteter, diversifizierter Ethereum-LST-Index mit Überbesicherungsschutz.
So kaufen Sie ETH+
ETH+ prägen und einlösen beiRegister.appoder durch direkte Interaktion mit ihmintelligenter Vertrag
Benutzer können ETH+ nativ mit rETH, wstETH oder über einen Zap mit einem beliebigen Vermögenswert prägen
ETH+ ist auch zum Kauf verfügbarKurve
Warum ETH+ nutzen?
Bis zu 4,5 % nativer APY, zzglLP-Renditechancen von über 18 %über Curve, Convex, StakeDAO und Yearn
Erlaubnisloses Prägen und Einlösen, mit überprüfbarem Nachweis der Reserven rund um die Uhr in der Kette
Diversifizierter Korb aus rETH und stETH und flexibel für Ergänzungen/Diversifizierung basierend auf dezentraler Governance
Zusätzlich zur Diversifizierung nutzt ETH+ den neuartigen Überbesicherungsmechanismus des Reserve Protocol, bei dem RSR-Staker im Falle ausfallender Sicherheiten das erste Verlustkapital darstellen
Mehr Optionen
Weitere bemerkenswerte LST-Indexprodukte sind:jaUndAsymmetrie. Beide haben in diesem Jahr Protokolle eingeführt und machen Fortschritte auf dem Markt.
Abschluss
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass das Wachstum strukturierter Produkte im LSTfi-Bereich geradezu bemerkenswert war. LSTfi hat DeFi neues Leben eingehaucht und bietet Anlegern innovative Möglichkeiten, ihre liquiden Einsatzerträge zu steigern. Angesichts dieser neuen Dimension von DeFi ist es jedoch von entscheidender Bedeutung, dass Anleger alle damit verbundenen Herausforderungen und Risiken erkennen.
Liquid Staking ist für viele bereits eine kampferprobte Lösung für passives Einkommen. Im Vergleich dazu ist der LSTfi-Bereich neuer und muss noch viel beweisen. Da das LSTfi-Ökosystem auf Ethereum weiter wächst, wird es interessant sein zu sehen, ob der Platz weiterhin den LST-Marktanteil verschlingt.
Strukturierte Produkte innerhalb von LSTfi sind komplex und können für einige eine steile Lernkurve darstellen. Für die Mehrheit dürfte die aktuelle Einsatzrendite ausreichen, um weiterhin in Ethereum investiert zu bleiben (nicht jeder verspürt das Bedürfnis, nach höheren Renditen zu suchen, und das ist in Ordnung!).
Nichtsdestotrotz sind die Möglichkeit höherer Renditen und eine weitere Dezentralisierung starke treibende Kräfte im Liquiditätsraum von Ethereum. Derzeit ist klar, dass das Liquid Staking weiter zunehmen wird und der LSTfi-Bereich damit wachsen wird. Wir stehen noch ganz am Anfang dieser aufregenden Entwicklung im DeFi-Bereich.